"경제학자는 투자에 약하다?"라고 생각하는 분들도 많겠지만, 예외가 있었습니다. 바로 존 메이너드 케인스. 그는 단순한 이론가를 넘어 실전 투자로도 대성공을 거둔 인물입니다. 1920~30년대 대공황이라는 격변의 시기에도 케임브리지 대학 기금을 두 배 이상 불려낸 케인스는 '철학이 있는 투자'가 얼마나 강력한지를 증명했습니다.
이번 글에서는 케인스의 여섯 가지 투자 원칙을 현대의 미국 ETF 투자 전략에 어떻게 적용할 수 있을지 살펴보며, 투자자로서 우리가 어떤 태도를 가져야 할지 함께 고민해보겠습니다.
목차
- 주식은 기업의 지분이다 – ETF를 기업 집합체로 보는 관점
- 집중하되 분산하라 – 케인스식 ETF 포트폴리오 구성법
- 가치 기반의 장기 투자 – 내재가치를 사는 마음으로 ETF 매수
- 군중심리 역이용 – 공포에 사고, 탐욕에 경계하라
- 유동성의 함정 피하기 – 실시간 거래보다 계획적 매수가 중요
- 스스로 생각하는 투자자 – 남이 아닌 나의 기준으로 ETF를 고르기
- 케인스 원칙으로 장기 투자하는 실전 전략
- 건강과 투자, 두 마리 토끼를 잡아야 진짜 경제적 자유
1. 주식은 기업의 지분이다 – ETF를 기업 집합체로 보는 관점
케인스는 초기에는 매크로 예측과 단기 트레이딩에 몰두했지만 큰 실패를 겪고 나서야 ‘주식은 기업의 지분’이라는 본질을 깨달았습니다. 이 원칙은 ETF 투자에도 똑같이 적용됩니다. S&P500 ETF나 QQQ ETF는 단순한 가격표가 아니라, 미국 경제를 대표하는 기업들의 지분을 소유하는 수단입니다. 단기 뉴스나 금리 변화에 휘둘릴 필요 없이, 기업의 가치에 집중하는 투자로 접근할 수 있습니다.
2. 집중하되 분산하라 – 케인스식 ETF 포트폴리오 구성법
케인스는 자신의 최고 아이디어에 집중하는 동시에 리스크는 분산했습니다. 그는 보통 10개 내외의 종목에 집중 투자했습니다. 현대의 ETF 투자자도 마찬가지입니다. 수많은 ETF 중 자신이 확신하는 3~4개만 골라, 테마별로 균형 잡힌 포트폴리오를 구성하는 것이 중요합니다. 예: S&P500(SPY, VO), 나스닥 100(QQQ, QQQM), 배당 성장(SCHD).
3. 가치 기반의 장기 투자 – 내재가치를 사는 마음으로 ETF 매수
케인스는 트레이더에서 장기 가치 투자자로 변신했습니다. ETF 역시 장기적 관점에서 기업의 내재 가치를 사고, 보유하는 전략이 효과적입니다. 매달 일정 금액을 정해 적립식으로 투자하고, 시장의 단기 변동은 신경 쓰지 않는 것이 핵심입니다. 평균 매입 단가가 낮아지면서 장기적으로 수익률이 개선됩니다
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4. 군중심리 역이용 – 공포에 사고, 탐욕에 경계하라
케인스는 시장을 ‘뷰티 콘테스트’로 비유했습니다. 사람들이 가장 예쁘다고 생각할 만한 얼굴을 고르는 심리, 즉 군중심리가 시장을 좌우한다는 것입니다. 이는 ETF 투자에도 그대로 적용됩니다. 시장이 공포에 빠졌을 때 담담하게 매수하고, 탐욕이 넘칠 땐 경계해야 합니다. 예: 2022년 하락장에서 S&P500 ETF를 계속 매수해 2023년 회복기에 큰 수익을 실현한 사례.
5. 유동성의 함정 피하기 – 실시간 거래보다 계획적 매수가 중요
ETF는 주식처럼 실시간으로 거래가 가능하지만, 이는 오히려 투자자의 심리를 자극해 단기 매매에 빠지게 합니다. 케인스는 유동성을 ‘필요할 때 팔 수 있는 능력’이라고 정의하며, 자주 거래하는 것을 경계했습니다. 계획된 매수, 자동이체 방식의 적립식 투자로 유동성의 유혹을 이겨내는 것이 중요합니다.
6. 스스로 생각하는 투자자 – 남이 아닌 나의 기준으로 ETF를 고르기
케인스는 "많은 사람은 생각하지 않는다. 단지 남이 한 생각을 흉내낼 뿐"이라고 말했습니다. 투자에서도 스스로의 기준과 철학이 필요합니다. S&P500은 미국 경제 전체에 대한 투자, QQQ는 기술 혁신에 대한 투자, SCHD는 안정적인 현금흐름과 배당에 대한 투자라는 자신의 관점을 세우는 것이 중요합니다.
7. 케인스 원칙으로 장기 투자하는 실전 전략
- 월 정액 자동이체 방식으로 ETF 적립
- 분산은 3~4개 ETF로 제한 (지수/성장/배당)
- 하락장에서도 매수 유지 → 평균 단가 낮춤
- 단기 수익 실현보다 ‘10년 후 계좌 가치’에 집중
- 군중심리와 반대로 행동하는 습관화
8. 건강과 투자, 두 마리 토끼를 잡아야 진짜 경제적 자유
투자도 중요하지만 건강이 뒷받침되지 않으면 복리의 마법도 무용지물입니다. 장기 투자를 가능하게 만드는 건 바로 건강한 삶입니다. 규칙적인 운동, 영양 관리, 스트레스 해소를 병행하면서 자신의 몸과 마음도 ‘복리’로 키워가는 투자가 필요합니다.
마무리: 케인스처럼 생각하고, ETF로 실천하라
존 메이너드 케인스는 위기의 시대에 투자자로 성공한 드문 경제학자였습니다. 그의 원칙들은 오늘날에도 여전히 유효하며, ETF라는 도구를 통해 현대 투자자들에게 실질적인 길잡이가 됩니다. 지금 당신도 ‘케인스의 길’을 따라 장기적 안목으로, 철학 있는 투자자가 되어보세요.